Kittenswap是部署在HyperEVM网络之上的去中心化交易所，依托AlgebraIntegral模块化AMM架构与ve(3,3)代币经济体系，承担生态内部流动性调度的元交易枢纽角色，用户通过非托管钱包即可完成代币兑换、流动性注入以及链上治理相关操作，全程不需要经过KYC身份核验流程。平台将底层核心合约与功能插件做拆分隔离，核心交易逻辑保持不可篡改状态，新增功能以插件形式接入，既保留原有基础设施经过实战验证的安全性，又可以灵活迭代集中流动性、动态手续费等功能模块，以此优化链上兑换的资本利用效率，降低大额交易带来的滑点损耗。不同于传统恒定乘积AMM，集中流动性功能允许流动性提供者自定义价格区间，资金只会在设定的价格范围之内参与撮合，同等资金规模下可以实现更高的市场深度，适合做市用户针对稳定币交易对或者波动较小的币种进行精细化仓位设置。
ve(3,3)是Kittenswap最核心的经济运行机制，用户将平台原生KITTEN代币进行锁仓，会获得对应的veKITTEN投票凭证，锁仓周期越长，拿到的投票权重占比越高，锁仓期间对应的凭证不可转账、不可对外出售。veKITTEN持有者可以通过投票决定每周代币通胀奖励流向哪些资金池，同时能够瓜分对应池子产生的全部交易手续费与外部协议贿赂奖励，这套博弈设计引导参与者偏向长期锁仓，减少二级市场代币抛压。项目方还推出KittenCartel合作贿赂体系，外部协议想要为本方代币池子争取更多挖矿奖励，就需要投放贿赂资产吸引veKITTEN持有者投出选票，以此形成协议方、流动性提供者、锁仓用户三方联动的流动性飞轮，这也是不少新项目选择在Kittenswap上线搭建交易池的主要原因。
普通交易者主要使用Kittenswap完成HyperEVM生态内各类资产的链上互换，涵盖波动型alt币种以及多组稳定币交易池，借助网络本身低延迟的特性，完成兑换可以控制gas成本，适合高频小额换手以及中型规模代币调换。流动性提供者可以选择普通资金池或者集中流动性池两种模式，普通池子操作门槛更低，资金在完整价格区间提供深度，适合新手参与挖矿拿取LP收益；集中流动性池对行情判断有一定要求，如果代币价格脱离设定区间，仓位会停止提供流动性，无法继续赚取手续费与代币奖励。部分参与者还会搭配平台推出的MechaCatsNFT增益道具，进一步放大流动性挖矿的积分倍率，积分可以参与后续生态相关权益的分配，进一步拓宽收益来源。
参与Kittenswap各类业务依旧存在DeFi领域普遍存在的潜在风险，集中流动性模式下流动性提供者会面临无常损失，行情剧烈波动的时候收益会被价差损耗吞噬；veKITTEN锁仓模式意味着投入的KITTEN资产在锁定期无法取回，需要提前做好资金周期规划。贿赂驱动的资金池会出现收益快速起落的现象，当外部协议停止投放贿赂，对应池子的APR会出现大幅回落，不能单纯参考页面显示的历史年化数值作为长期收益预期。不管是普通交易还是注入流动性，都需要关注钱包授权范围，定期清理不必要的合约授权，控制投入资金的规模，理性看待页面展示的各类挖矿收益率。
