Jupiter币是基于Solana区块链的原生代币，是Jupiter项目的核心治理和功能代币。该项目最初于2021年作为Solana生态中的DEX聚合器推出，通过整合多个流动性来源为用户提供最优交易路径。生态发展，Jupiter已从单纯的交换引擎演变为包含现货交易、永续合约、限价单、跨链桥接等功能的综合性DeFi平台。JUP代币总供应量为100亿枚，其中40%通过空投分配给社区用户，体现了项目对去中心化治理的重视。团队由化名Meow的创始人领导，依托Solana区块链的高性能优势，实现了低至0.01美元的交易费用和毫秒级结算速度，成为Solana生态中交易量占比超过60%的头部协议。
Jupiter展现出显著的生态扩张潜力。Solana生态的持续复苏，其2023年11月曾创下单月160亿美元交易量的历史记录，目前TVL（总锁仓价值）已突破24亿美元。项目正从单一产品向全栈生态转型，计划推出DAO治理体系、稳定币SUSD以及移动端应用JupiterMobile，进一步降低用户参与门槛。尽管面临代币解锁带来的短期通胀压力（预计供应量增长127%），但团队通过建立年回购率2.4%的机制和将50%收入转入信托基金等举措维持代币价值。行业分析师DeFi和NFT市场的增长，JUP代币需求有望随生态完善而提升，尤其在跨链交易和衍生品赛道具备竞争优势。
市场优势上，Jupiter凭借创新的技术架构和低摩擦经济模型脱颖而出。其智能路由系统能自动匹配Solana上所有DEX的最佳报价，交易滑点显著低于以太坊等公链。永续合约产品JupiterPerp采用GLP模式，流动性提供者（JLP）可从75%的交易手续费中获益，年化收益高达106%。JLP由SOL、ETH、WBTC等蓝筹资产组成，2024年价格涨幅达83%，波动性低于比特币，形成"交易者亏损即LP收益"的可持续经济循环。这种设计使Jupiter在Solana生态中建立了流动性护城河，24小时交易量长期稳居全链聚合器榜首，峰值超过5.38亿美元。
使用场景上，JUP代币已形成完整的价值闭环。除基础的治理投票和手续费折扣外，持有者可通过质押参与LaunchPad项目早期投资，或作为永续合约的流动性提供者赚取分成。Jupiter还与Jito、RateX等协议合作拓展杠杆收益交易场景，并整合至BitgetWallet等主流钱包。其创新的"Litterbox信托"机制将50%协议收入用于JUP回购，进一步强化代币通缩模型。生态合作方面，JUP被用于Meme币WEN空投分配，并支持Ovols等项目的生态激励，持续扩展在GameFi和NFT领域的应用边界。
亮点特色方面，Jupiter首创的"交易对手盘"机制是其核心竞争力。JLP持有者作为永续合约交易者的对手方，直接从交易者亏损中获利，这种设计使平台在2024年8月极端行情中单周收益达942万美元。技术层面，项目利用Solana虚拟机（SVM）的多线程特性实现高吞吐量，支持DCA（美元成本平均）和TWAP（时间加权均价）等复杂策略。治理上，社区已通过投票管理超过3.64亿枚JUP，体现了高度去中心化。行业评价认为，Jupiter通过聚合器+衍生品的双轮驱动模式，成为Solana生态中"不可替代的金融基础设施"，其2025年市值突破114.5亿人民币的表现印证了市场认可。
