稳定币是一类锚定法定货币或实体资产、依靠各类机制维持价格相对恒定的加密代币，在币圈主要承担交易计价、行情避险、链上金融结算与跨境转账等作用，也是整个加密市场运行的基础工具。和比特币、以太坊这类价格剧烈波动的币种不同，稳定币设计目标就是把价值固定，市面上绝大多数稳定币锚定美元，理想状态下1枚代币价值贴近1美元，以此解决普通加密资产波动过大无法直接充当交易媒介的痛点。根据维持价格稳定的底层机制，稳定币可以划分成三大类别，不同类型风险等级、稳定性存在明显差距，也是投资者需要重点区分的核心信息。
法币抵押型稳定币是当前市场流通量最高的品类，代表币种包含USDT、USDC，由中心化机构发行，发行主体宣称持有现金、短期国债等高流动性资产作为储备，用户存入美元后铸造代币，赎回时销毁代币返还资金。这类稳定币优势是价格波动幅度小，流动性充足，各大中心化交易所、去中心化平台普遍支持交易转账，但风险集中在发行机构储备透明度、兑付能力，一旦储备资产不足，就会出现脱锚风险。第二类为加密资产抵押稳定币，以DAI为代表，依托智能合约运行，用户抵押ETH等加密资产超额生成稳定币，依靠自动清算机制保障价格，去中心化程度更高，缺点是需要维持较高抵押率，市场极端行情下同样存在短期脱锚压力。第三类算法稳定币，不依靠足额抵押物，依靠供需调节机制平衡价格，历史上多次出现大幅脱锚归零，整体风险远高于前两类。
稳定币最基础的用途，是充当加密市场通用交易媒介。大部分加密货币无法直接和法币兑换，交易者买入比特币、山寨币时，通常先用资金换取稳定币，再使用稳定币完成交易；当市场行情大跌时，用户可以把持仓资产兑换成稳定币规避下跌损失，行情回暖后再次换回其他币种，这也是币圈投资者最常用的避险手段。除此之外，稳定币是去中心化金融生态的底层资产，各类借贷、流动性挖矿、衍生品交易平台，都普遍使用稳定币作为存款、保证金与结算资产。同时稳定币依托区块链7×24小时运转的特性，可以实现跨区域转账，对比传统跨境汇款渠道，转账时效更快，中间环节更少。
不少新手容易混淆稳定币与央行数字货币，二者本质完全不同。央行数字货币由主权国家发行，具备法定货币地位，拥有国家信用背书；稳定币大多由民间商业机构或者协议发行，没有法定清偿效力，不受同等层级法律保障。即便主流稳定币流动性庞大，依旧存在各类潜在风险，市场极端行情下可能短暂脱离锚定价格，中心化稳定币还面临监管政策、平台运营、资金托管等不确定因素，算法稳定币的崩盘案例更是持续警示参与者不能忽视风险。普通参与者在使用稳定币时，优先选择流动性充足、信息披露相对完善的品种，谨慎参与各类新兴算法稳定币。
